万家创业板 50 交往型绽放式指数证券投资
基金
基金处理东谈主：万家基金处理有限公司
基金托管东谈主：祯祥银行股份有限公司
答复送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
§1 蹙迫辅导
基金处理东谈主的董事会及董事保证本答复所载贵府不存在失实记录、误导性答复或首要遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和齐备性承担个别及连带包袱。
基金托管东谈主祯祥银行股份有限公司根据本基金条约礼貌，于 2025 年 10 月 24 日复核了本答复
中的财务方向、净值阐述和投资组合答复等内容，保证复核内容不存在失实记录、误导性答复或
者首要遗漏。
基金处理东谈主甘愿以诚笃信用、勤勉守法的原则处理和哄骗基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其将来阐述。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细阅读本
基金的招募阐发书。
本答复中财务贵府未经审计。
本答复期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物或者
基金简称 万家创业板 50ETF
场内简称 创业板 50ETF 万家
基金主代码 159372
基金运作方式 交往型绽放式
基金条约收效日 2025 年 5 月 26 日
答复期末基金份额总数 61,451,588.00 份
投资方向 致密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪误差的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托左证投资策略；3、债券投资策略；4、资
产支柱证券投资策略；5、可调度债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货交往策略；7、国债期货交往策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
功绩比拟基准 本基金的功绩比拟基准为标的指数收益率，即创业板 50 指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其弥远平均风险和预期收益率表面上高于羼杂
型基金、债券型基金和货币阛阓基金。本基金为指数型基金，主要采
用完全复制法追踪创业板 50 指数，其风险收益特征与标的指数所表
征的阛阓组合的风险收益特征同样。
基金处理东谈主 万家基金处理有限公司
基金托管东谈主 祯祥银行股份有限公司
§3 主要财务方向和基金净值阐述
单元：东谈主民币元
第 2 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
主要财务方向 答复期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩方向不包括握有东谈主交往基金的各项用度，计入用度后骨子收益水平要低于所
列数字。
除磋议用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 法度差② 准收益率③
准差④
往日三个月 57.97% 2.04% 59.45% 2.07% -1.48% -0.03%
自基金条约
收效起于今
率变动的比拟
第 3 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
注：1、本基金条约收效日历为 2025 年 5 月 26 日，基金条约收效未满一年。
期。答复期末各项财富确立比例恰当法律律例和基金条约条目。
§4 处理东谈主答复
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 阐发
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 交往
型绽放式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 交往
型绽放式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家中证港
股通立异
药交往型 国籍：中国；学历：法国南特国立高级矿
绽放式指 业学校自动化与工业信息技巧专科硕士，
数证券投 2025 年 5 月 26 2015 年 6 月入职万家基金处理有限公司，
杨坤 - 10.5 年
资基金、 万 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
家中证港 部磋议员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
股通立异 师等职。
药交往型
绽放式指
数证券投
资基金发
起式结合
基金、 万家
中证港股
通央企红
利交往型
绽放式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
第 4 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
红利交往
型绽放式
指数证券
投资基金
结合基金、
万家中证
红利交往
型绽放式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交往
型绽放式
指数证券
投资基金
结合基金、
万家创业
板 50 交往
型绽放式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交往
型绽放式
指数证券
投资基金
结合基金、
万家创业
板空洞交
易型绽放
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板空洞
交往型开
放式指数
证券投资
基金发起
式结合基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
第 5 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
型绽放式
指数证券
投资基金、
万家国证
型绽放式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
交往型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
交往型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交往型
绽放式指
数证券投
资基金发
起式结合
基金
（QDII） 、
万家沪深
型绽放式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
第 6 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本答复期末，本基金司理未兼任私募财富处理缱绻的投资司理，故本项不适用。
本答复期内，本基金处理东谈主严格校服基金条约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作处理办法》等法律、律例和监管部门的磋议礼貌，依照诚笃信用、勤勉守法、安全高效的原
则处理和哄骗基金财富，在谨慎适度投资风险的基础上，为基金握有东谈主谋取最大利益，莫得损伤
基金握有东谈主利益的行动。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处理公司公正交往轨制疏通办法》，处理东谈主制定了《公
平交往处理办法》和《极度交往监控及答复处理办法》等礼貌轨制,涵盖了磋议、授权、投资决议
和交往扩充等投资处理行径的各个样式，确保公正对待不同投资组合，防患导致不公正交往以及
利益运输的极度交往发生。
处理东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了融合的投资处理平台，确保不同投资组合赢得公
平的投资决议契机。实行汇集交往轨制，关于交往所公开竞价交往,扩充交往系统中的公正交往程
序；关于债券一级阛阓申购、非公开刊行股票申购等非汇集竞价交往,原则上按照价钱优先、比例
分派的原则对交往驱散进行分派；关于银行间交往,按照时候优先、价钱优先的原则公正公正的进
行询价并完成交往。为保证公正交往原则的已毕，通过轨制表率、经过审批、系统风控参数诞生
等进行预先适度,通过对投资交往系统的实时监控进行事中适度，通过对极度交往的监控和分析实
现过后适度。
本答复期内未发现本基金有可能导致不公正交往和利益运输的极度交往。
本答复期内，本公司旗下统统投资组合参与的交往所公开竞价交往中，同日反向交往成交较
少的单边交往量卓越该证券当日成交量的 5%的交往共有 0 次。
第 7 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
三季度，阛阓濒临的宏不雅不细目性有所缓解，举座呈现“放量上行、阶段性调停”的慢牛格
局。7 月初，在计谋端开释“反内卷”信号、中好意思磋议趋于猖獗的共同激动下，阛阓心扉逐步回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边飞腾行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出显赫增量计谋，阛阓风险偏好转眼回落，指数参预震憾整理阶段。而后，市
场心扉再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣逐步变成，AI 算力板块成为干线领涨。参预 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赢利回吐压力，参预阶段性整理，阛阓立场呈现赛谈高切低及大
小盘轮动的特征。从指数阐述看，主要宽基指数深广飞腾，其中科创 50 与创业板 50 阐述尤为强
劲，涨幅分手达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力开导、有色金属阐述隆起，银行
板块则成为独一着落的行业。尽管阛阓阐述积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
诱骗两个月回升，但仍处于平缓区间；CPI 同比诱骗回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间来源，知道内需建造节拍偏缓、通缩压力尚存。预测四季度，阛阓对 A 股“弥远慢牛”
阵势的共鸣已逐步确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金热心的焦点。短期
热心中好意思博弈及国内基本面建造安然的风险因素。
本基金动作被迫投资的指数基金，其投资方向是通过追踪、复制指数，为投资者获取阛阓长
期的平均收益。答复期内咱们严格按照基金条约礼貌，原则上遴荐完全复制的步伐进行投资处理，
勤奋拟合标的指数,减小追踪误差，将基金追踪误差适度在较低边界之内。同期，本基金遴荐灵验
的量化追踪技巧，裁汰处理成本。导致追踪误差的主要原因是基金申购现款替代、退却投资要素
股替代、标的指数要素股调停、要素股分成和基金用度等因素。
甩抄本答复期末万家创业板 50ETF 的基金份额净值为 1.7031 元，本答复期基金份额净值增长
率为 57.97%，同期功绩比拟基准收益率为 59.45%。基金答复期内日追踪偏离度为 0.0259%，年化
追踪误差为 0.5042%，恰当基金条约中日均追踪偏离度的皆备值不卓越 0.2%，年追踪误差不卓越
本答复期内，本基金自 2025 年 7 月 1 日至 2025 年 9 月 12 日，诱骗 54 个责任日基金财富净
值低于五千万元。
本答复期内，本基金基金份额握有东谈主数目不存在低于二百东谈主的情况。
§5 投资组合答复
第 8 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
序号 样子 金额（元） 占基金总财富的比例（%）
其中：股票 103,451,645.90 98.78
其中：债券 - -
财富支柱证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的猜想项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 81,715,994.76 78.08
电力、热力、燃气及水出产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技巧服
I 5,994,299.00 5.73
务业
J 金融业 11,602,526.42 11.09
K 房地产业 - -
L 租借和商务办职业 598,400.00 0.57
M 科学磋议和技巧办职业 1,570,450.00 1.50
N 水利、环境和内行设施处理业 - -
O 住户干事、修理和其他办职业 - -
P 阐述 - -
Q 卫生和社会责任 1,307,521.72 1.25
R 文化、体育和文娱业 662,454.00 0.63
S 空洞 - -
第 9 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
猜想 103,451,645.90 98.85
本基金本答复期末未握有积极投资境内股票。
本基金本答复期末未握有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
资明细
本基金本答复期末未握有积极投资股票。
本基金本答复期末未握有债券。
本基金本答复期末未握有债券。
明细
本基金本答复期末未握有财富支柱证券。
第 10 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
本基金本答复期末未握有贵金属。
本基金本答复期末未握有权证。
本基金本答复期末未握有股指期货。
本基金将按照风险处理的原则，以套期保值为主要目标参与股指期货交往，利用股指期货剥
离部分多头股票财富的系统性风险。基金司理根据阛阓的变化、现货阛阓与期货阛阓的磋议性等
因素，计较需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行应时天真调停。
同期，空洞接头各个月份期货合约之间的订价磋议、套利契机、流动性以及保证金条目等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态确立。
本基金将按照风险处理的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要目标，哄骗国债期货
对基本投资组合进行处理，提升投资驱散。本基金主要遴荐流动性好、交往活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金本答复期末未握有国债期货。
本基金本答复期内未投资国债期货。
在答复编制日前一年内受到公开降低、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，胜宏科技(惠州)股份有限公司在答复编制日前一年
内曾受到中华东谈主民共和国梅沙海关和中华东谈主民共和国西永海关的处罚，本基金对上述主体所刊行
证券的投资决议表率恰当公司投资轨制的礼貌。
第 11 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
除上述主体外，基金处理东谈主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案访问，或在答复编制日前一年内受到公开降低、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金条约礼貌备选股票库除外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本答复期末未握有处于转股期的可调度债券。
本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在畅通受限情况。
本基金本答复期末未握有积极投资股票。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与猜想项之间可能存在尾差。
§6 绽放式基金份额变动
单元：份
答复期期初基金份额总数 39,451,588.00
答复期时间基金总申购份额 64,000,000.00
减：答复期时间基金总赎回份额 42,000,000.00
答复期时间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
答复期期末基金份额总数 61,451,588.00
第 12 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
§7 基金处理东谈主哄骗固有资金投成本基金情况
答复期内基金处理东谈主未发生哄骗固有资金申赎及生意本基金的情况。
答复期内基金处理东谈主未发生哄骗固有资金申赎及生意本基金的情况。
§8 影响投资者决议的其他蹙迫信息
投 答复期内握有基金份额变化情况 答复期末握有基金情况
资
握有基金份额比例
者 期初 申购 赎回 份额占比
序号 达到或者卓越 20% 握有份额
类 份额 份额 份额 （%）
的时候区间
别
机
构
联
接
基
金
产物独到风险
答复期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或卓越 20%的情况。
将来本基金若是出现大都赎回以致汇集赎回，基金处理东谈主可能无法实时变现基金财富，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减速支付
赎回款项；若个别投资者大都赎回后本基金出现诱骗六十个责任日基金财富净值低于 5000 万元，
还可能濒临调度运作方式、与其他基金归并或者终结基金条约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
第 13 页 共 14 页
万家创业板 50ETF2025 年第 3 季度答复
基金处理东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金处理东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时候至基金处理东谈垄断公时局免费查阅或登录基金处理东谈主网站查阅。
万家基金处理有限公司
第 14 页 共 14 页
